英伟达与AMD在AI芯片领域的竞争与机遇
2024年标志着英伟达发展历程中的一个非凡节点。
截至本年度，英伟达股价已飙升近180个百分点，这一显著增长背后，是全球资本市场对人工智能领域持久需求的积极展望，以及英伟达在AI芯片领域所占据的主导地位。然而，暴涨常伴随着潜在的暴跌风险，市场期望值的攀升往往预示着在失望情绪下的更强烈反应。英伟达股价在6月触及历史峰值，短暂登顶全球市值榜首后，随即经历了一系列波动。这一方面源于市场对英伟达新产品投产可能延期的忧虑，但更为关键的因素在于美国对英伟达实施的出口限制措施。
与此同时，尽管英伟达已在市场中建立了显著优势，但仍面临来自竞争者的挑战。近年来，AMD已在CPU市场对英特尔的份额造成了显著影响，并如今正积极寻求在人工智能GPU市场中占据一席之地。
近年来，英伟达在数据中心GPU市场中占据了主导地位，近乎构筑了一个垄断性的格局。然而，在人工智能浪潮的推动下，面对诱人的利润和广阔的市场前景，长期位居第二的AMD始终保持着追赶的态势。今年初，英伟达推出了其性能巅峰之作——B200，其运算速率相较于前代H200芯片实现了近30倍的提升。按照规划，B200将于本年第四季度进入量产并上市，这预计将进一步拉大与竞争对手的差距。然而，近期AMD亦发布了新一代产品，直接瞄准了英伟达的Blackwell系列芯片，显著加速了其追赶英伟达的步伐。在美国时间10月10日，AMD的首席执行官苏姿丰发表了长达两小时的演讲，重点推介了名为Instinct MI325X的AI芯片。
据公开资料对比显示，与英伟达H200的集成平台H200 HGX相比，MI325X平台在内存容量上提供了1.8倍的提升，内存带宽和算力水平则分别提升了1.3倍。此外，AMD在演讲中还公布了最新的AI芯片发展蓝图，其中采用CDNA 4架构的MI350系列预计将于明年面世，而MI400系列则将采用更为先进的CDNA架构。然而，目前难以预测AMD与英伟达在未来AI芯片领域的具体地位，因为从双方发布的数据来看，均声称自己拥有更为卓越的性能。但从当前市场占有率的角度来看，英伟达无疑处于大幅领先的地位，且这种优势并非AMD能在短期内所超越的。尽管如此，AMD的AI业务依然获得了大量订单，这主要归因于英伟达产能的供不应求，导致部分订单流向了AMD。
实际上，对于AMD而言，相较于承接英伟达的外溢订单，真正的转机在于当AI大模型的训练规模达到一定层次后，企业也将逐渐将关注焦点转向应用层面。若企业期望降低AI服务的成本，并将其推广至更广泛的领域，那么具备高效率推理能力的GPU便成为必然选择。此时，AMD MI325X的定位便显得尤为清晰：为企业提供更为经济高效的AI算力，以支撑AI应用的落地。因此，我们可以看到微软、OpenAI等企业纷纷为AMD站台，这不仅是为了降低对英伟达的依赖，同时也是为了提前采购更多的MI325X，并将其视为普及AI服务的核心。无疑，这是AMD的一次重要机遇，即便无法动摇英伟达的领先地位，也能抢占不少的市场份额。